金融市場
―對放寬農村金融機構準入政策的一些建議
農村金融已經成為解決三農問題的核心問題之一。從去年年初起，中國人民銀行開始推動只貸不存的小額公司試點。去年末銀監會又出臺了“放寬農村地區銀行業金融機構準入政策。”(下為“準入政策”)。這意味著我國農村金融改革終于走出了一條多元化的新路。這是新中國農村金融史上的一次重大突破。當然，這僅是一個良好的開端。我國能否迎頭趕上許多發展中國家農村金融發展的步伐， 農村金融是否真的能大面積地惠及到貧困地區與貧困人群，還有待各方的努力。盡管新出臺的“準入政策”開啟了農村金融快速發展的大門，操作細節的制定，配套措施的實行以及改革發展思路的進一步拓寬，決定了中國農村金融能否在未來五年內開創出一個新局面， 三農問題能否有根本性的變化的大問題。為此，我們根據國際上成功與失敗的經驗,了解最全面的的五相步進電機資訊，就“準入政策”的配套措施以及農村金融的進一步開拓提出一些建議，供有關部門參考。
一、農村金融的重大突破
中國人民銀行推動的小額貸款公司試點以及最近銀監會出臺的“準入政策”是新中國農村金融史上的一個重大突破。首先，農村金融終于走出了由農村信用社一家承擔，即所謂的一農扛三農的局面。多元化的精神不但體現在允許農民成立社區金融合作組織，還體現在可以成立村鎮銀行， 以及成立把大型金融機構與個體農戶聯結起來的零售型貸款公司這樣的一些措施。 不同發展水平的農村可以根據自己的情況選擇一種或多種形式來解決融資難的問題。
再者，“準入政策”開拓了民間資本進入金融銀行業的一條新渠道。長期以來，金融業一直是國家壟斷，民營資本很難進入。由民營資本組建的銀行業金融機構，更是鳳毛麟角。對于放寬民營資本進入金融業，學術界已討論了多年。但因種種原因，除了允許參股之外，新建機構一直沒有開放。而“準入政策”所建議的幾種形式基本上都是以民營資金為主的新建機構。從中國人民銀行在五個省的試點情況來看，民間資本對進入金融業有極大的熱情和潛力。“準入政策”給民間資本進入金融業,了解最全面的的玻璃鋼瓦資訊,000種以上食品，開辟了一條很好的渠道。
第三，“準入政策”的另一個創新在于“低門檻”的規定。我國現有的銀行準入的規定都是為較大規模的銀行設計的。 這些規定對社區型的金融機構資金要求過大，門檻過高。而新“準入政策”大大降低了對村鎮銀行的注冊資本、人員要求。這樣方便了民間資本的進入。
更重要的是，這種“多元化，民營化，低門檻”的機制設計給未來的中國金融改革開啟了一個新思路。如果這些機制在農村能成功，為什么在城市就一定不成功？我國的城市金融同樣也需要多元化的服務，同樣需要民營資本更靈活，更大規模地進入。對為中小企業服務的金融機構也應該采取低門檻。因此“準入政策”的成功與否不但對農村金融,了解最全面的的門式起重機資訊，很可能給中國未來金融改革闖出一條新道路，其影響不可低估。
二、關于進一步細化“準入政策”的建議
“準入政策”給農村金融開拓了一條嶄新的多元化發展道路。然而目前的政策還只是一個框架，還需要進一步加強可操作性。我們擔心一些過于嚴格的規定，可能會成為民間資本大規模進入的障礙。為此我們根據國內外發展農村金融的經驗，提出進一步完善“準入政策”的一些建議。
(1)適度放寬對村鎮銀行發起人的要求 “準入政策”規定，村鎮銀行應有至少一家境內銀行作為發起人，而且股份比例不得低于20%。這條規定保證了村鎮銀行的專業性、安全性。但與此同時，很可能成為大規模籌建村鎮銀行的障礙。商業銀行愿不愿意大規模參股這些小銀行是個未知數。商業銀行在過去幾年中紛紛從農村與落后地區退出。要讓這些銀行重返或是進入貧困的農村地區，需要有較強的激勵機制,了解最全面的的食品粉碎機資訊。 對一些銀行來說，如果他們真的愿意為農村做貢獻，從風險控制、操作成本等角度來看，他們可能更應該直接成立自己的農村網點。 這比他們入股一個全新的縣級小銀行更具操作性。即使有在試點期間，一些銀行愿意做一兩個試點，要把這種模式向全國幾千個縣推廣，可能有一定的難度。這一條規定有可能使大規模推廣村鎮銀行難產。因此我們建議有關部門在試點的基礎上，根據實際情況，時地對這一條規定進行適當地調整。
(2)取消貸款公司由商業銀行或合作銀行全資設立的規定 與上面同樣的理由，商業銀行也可能不愿意去成立全資的貸款公司。對于商業銀行來說，它要對這樣的貸款公司承擔與自己開營業所一樣的全部風險，但卻不能吸收貸款。從人民銀行在五個省成立的小額貸款公司的試點情況來看，貸款公司不能吸收存款，股東們承擔所有風險。 因此。這樣的貸款公司對社會的風險卻很小，可以完全由民間資本來成立。一些商業銀行愿意參一點股，也未嘗不可，但并不需要他們全資擁有。即使將來有些貸款公司得到大的金融機構或政策銀行的批發貸款，這些貸款機構也會像他們給任何企業的貸款一樣，先要進行大量的盡職調查。如同國家開發銀行最近給扶貧基金會小額貸款機構1億人民幣的批發貸款一樣，他們是會慎之又慎的。不容易出現大的風險。貸款公司由商業銀行全資設立的規定，可以考慮放寬。
(3)盡早出臺社區信用合作組織的審批與管理條例 與上面設立村鎮銀行與貸款公司相比，社區信用合作組織的規定當前更具可操作性。農村中已經存在著大量的農民專業合作組織、農民協會。農民的合作意愿很強。只要賦予金融功能，找專業人員操作，很多社區信用組織很快就可以成立。現在缺的是一個細致的社區合作組織的審批與管理條例。有關部門可以先集中力量，參照國內外合作金融成功與失敗的經驗，在廣泛征求各方意見的基礎上盡快地出臺社區合作組織條例。在條例中,了解最全面的的阻垢劑資訊，應該特別研究通過什么渠道能使運作良好的社區信用組織從商業銀行或政策銀行得到批發貸款的規定
(4)貸款利率政策的配合 國際經驗證明，農村金融能否成功與利率政策關系極大。農村金融數額小、成本高、風險大。要使農村金融機構能有人去投資，能可持續發展，一定要有比一般工商業貸款更高的利率。另一方面，不要低估農民對利率的承受能力，不要用對工商業的貸款利率來簡單地套用對農民小額的、無抵押的農副業貸款的利率。各國的經驗都證明了，哪里放開了小額貸款的利率，哪里的正規金融活動就能順利地開展起來，農民就能得益。反之，低息的農業貸款，不但會受財政資源的限制，總做不大，而且，低息貸款受益的往往都是農村中有錢有勢的富人，一般農民，特別是貧困農民受益不大。這不但在中國，在全世界都是一樣。建議盡快把人民銀行把對五省小額貸款公司試點的利率政策，即不超過基準利率四倍的上限，推廣到銀監會組織的六省(區)試點中,了解最全面的的穩定土拌合站資訊，摸索出經驗后及時向全國推廣。
(5)迅速增加對農村金融的監管的人力財力投入 幾年前，亞洲開發銀行對亞洲各國小額貸款的監管進行了深入的研究后得出的結論是，對只貸不存的小額貸款組織一般不需要審慎監管，通過行業自律等就基本夠了。而對較大規模吸收貸款的小型貸款機構則要嚴格監管 。應該看到， 一旦當農民與民間資本發動起來后， 鄉鎮銀行存貸款業務可能發展很快，社區信用組織也會大量涌現。監管當局要及時做好準備。必要時要迅速加大對試點地區的監管機構人力財力的投入。對此，有關編制與財政部門應對各級銀監會從人員配置到資金配置上給予更靈活的機制，防止出現因審批、監管人員不夠而制約農村金融的發展速度，從而挫傷了農民與民營資本參與農村金融的積極性，耽誤了農民發家致富的機會。
三、進一步拓寬農村金融開放的深度與廣度
盡管“準入政策”的出臺在農村金融發展上邁出了一大步，農村金融改革的路還很長，任務還十分艱巨。不可否認，特別是在貧困地區，完全靠市場，完全靠商業化運作并不能完全解決農村金融的問題。進一步拓寬農村金融發展的深度與廣度，可能更需要政府這只看不見的手來調動市場這只看不見的手。
(1)制訂類似“社區再投資法”這樣的法律或法規來推動商業金融機構到農村去。很多國家的經驗都證明，沒有一些硬約束，商業銀行不愿意對農村金融有大規模的投入。為此，一些國家制定了特別的法律與法規,了解最全面的的聚四氟乙烯制品棒管件盤根資訊，對金融機構支持落后地區發展提出了具體要求。最突出的有美國的“社區再投資法”(Community Reinvestment ACT)它要求存款機構必須為其所在社區提供信貸支持，而且其中一部分必須貸給社區的中低收入人群。美國的“社區再投資法”對平衡地區間發展差異，特別是對中低收入人群的生活改善做出了重大貢獻。類似的規定也見于泰國。 該國政府要求商業銀行對農村的貸款要占總貸款的20%。印度也有類似的規定。各國的實踐證明，由于有了這些規定，商業銀行或者通過自己的營業網點，或者把資金批發給農村草根金融組織去向農民貸款，對農村與落后地區的發展起了重大作用。
2005年中央一號文件提出了類似社區再投資法的要求，規定縣域內各金融機構要承擔支持“三農”的義務。實踐證明，沒有硬性指標這一措施很難落實下去,了解最全面的的鉛酸蓄電池資訊。從現實的情況看來，不管是村鎮銀行，貸款公司還是社區信用組織，僅靠動員當地的儲蓄，還不足以達到城市反哺農村，工業反哺農業的戰略目標。建議有關部門及早推出適用于我國國情的對農村投資的規定。使草根金融機構能得到大金融機構的強力支持。
(2)盡快出臺扶持社會投資型的小額貸款機構政策 盡管商業化農村金融機構在中國有很大的市場，還是有部分貧困地區，部分貧困農民不可能得到商業金融的支持。他們中的極貧困的人群可以通過政府的農村低保系統來幫助。但國際經驗證明，社會投資型的小額貸款組織能解決相當一大部分商業金融顧不到，而又不屬于低保范圍內的貧困人群的問題。社會投資型的小額貸款組織是一部分企業家與公益群體，運用商業操作的模式來運營的金融機構。這些機構與商業金融機構最大的不同在于它不以利潤最大化為投資目標。與公益性和慈善性的機構不同， 它至少要做到成本回收， 往往還能獲得社會平均利潤率。只有這樣，這些機構才能吸引更多的投資，才能長期可持續發展。事實上，尤努斯教授的孟加拉鄉村銀行就是典型的社會投資型農村金融機構，在很多國家都有一大批運行非常健康的社會投資型農村金融機構。
在過去的十幾年里面，我國已經出現了一大批小額貸款試點。在鼎盛時期，我國小額貸款試點超過了300多個。到目前為止，還有幾十個這樣的機構活躍在貧困地區。這些機構也是農村金融的一部分，是解決貧困問題的中堅力量之一。目前，大部分的這些機構還處于十分困難的境地。最大的問題在于資金上的限制。因不能吸收存款，而社會上的捐贈又十分有限，所以他們的規模一直做不大。很多這樣的機構已經運作了十多年，形成了很好的團隊與文化，就因為資金問題，一直不能擴大。最近國家開發銀行與扶貧基金會的小額貸款組織合作，給它提供了第一筆1億人民幣的批發貸款。然而，從總體上來說，國家有關部門對社會投資型的農村金融機構還沒有給出特殊的政策，甚至也享受不到“準入政策”給商業性農村金融提供的運作空間。
我們呼吁有關部門盡早制定對社會投資小額貸款機構的扶持政策，使他們有合法的地位與正式的身份。特別是對那些有一定規模與實力，經過較長歷史考驗的成熟機構給予一定金融業務的合法經營權，開辟合適的批發資金的渠道。
(3)把“準入政策”推廣到其它金融領域中去 銀行業已在農村率先采取了多元化、民營化、低門檻、嚴監管的特殊政策。保險業，證券業以及其他的一些金融行業是否也應該按照連續幾年的中央一號文件精神，來重新思考，重新設計自己的支農政策，支農措施。農村金融的發展，絕不僅是銀行一個行業的責任。農民對農業保險有著巨大的需求，保險業是否也應該按這種新思路給民間資本開拓新機會？證券業同樣可以為三農發展做出重大貢獻。事實上,了解最全面的的鍍鋅加工資訊，包括期貨市場在內的國外發達國家證券業的相當重要部分就是從對農業的服務中發展出來的。各個金融部門都應該根據農村發展的特點，設計出適合于他們的市場與產品來，與銀行業一起推動三農的發展。
借新農村建設的東風，我國的農村金融正處于一個大發展的關鍵時刻,了解最全面的的加氣塊設備資訊。農村金融大有可為。在當前，政府的準入政策、監管政策以及其它各種的支持政策對未來農村金融，以至三農工作的成敗起著決定性的作用。政府各部門有責任來幫助農村金融機構克服各種障礙。在一個更開放的金融環境下，借力于民間資金，我國一定能在農村金融的發展上取得重大突破。